USA und Japan senken Leitzinsen
von Robert Haselsteiner (Gründer und Vorstand der Interhyp AG)

Die US-Notenbank (Fed) hat am Mittwoch die Leitzinsen um weitere 0,50 Prozentpunkte auf nunmehr 1,0% gesenkt. Auch die Bank of Japan senkte am Freitag die Leitzinsen auf jetzt 0,30%. Die Federal Reserve trägt damit der nochmals verschlechterten Konjunkturlage in den USA Rechnung. Sinkende Konsumausgaben, schwächere Industrieproduktion und schwächere Exportaussichten deuten auf eine längere Rezessionsphase hin.

Da gleichzeitig die Rohstoff- und Energiepreise kräftig sinken, bilden sich auch die Inflationserwartungen deutlich zurück und erlauben eine Rücknahme der Leitzinsen. Gefährlich an dieser Notenbank-Politik ist allerdings, dass das Pulver damit praktisch verschossen ist.

Weitere Leitzinssenkungen in Richtung 0% werden keine Effekte mehr liefern können. Auch die Europäische Zentralbank hat inzwischen angedeutet, dass sie sich mehr Sorgen um das Wachstum als um die Inflation macht.

Für die kommende Woche wird eine Leitzinssenkung um 0,50 Prozentpunkte auf dann 3,25% erwartet. Die aktuellen Inflationszahlen für Deutschland, die auf 2,5% gesunken sind, zeigen in der Tat schon die ersten Effekte der drastischen Preisrückgänge bei Energie und anderen Rohstoffen. Der Anleihemarkt hat bereits in den vergangenen Wochen diese Zinsschritte der Notenbanken vorweggenommen.

Die gesunkenen Renditen über alle Laufzeiten drücken dies aus. Vor diesem Hintergrund ist eher damit zu rechnen, dass bei erfolgter Leitzinssenkung Gewinnmitnahmen am Anleihemarkt erfolgen und Gegenbewegungen nach oben möglich sind.


Tage mit Zinsschwankungen nach unten gilt es daher weiterhin konsequent zu nutzen und besonders mit langen Laufzeiten für Kalkulationssicherheit zu sorgen.

Auch Baugeld mit Zinsbindungen von 15 bis 30 Jahren ist derzeit wieder unter 5% zu haben und bietet damit bei entsprechender Tilgungshöhe Zinssicherheit bis zur völligen Rückzahlung des Darlehens. Für Anschlussfinanzierer empfehlen wir, die immer noch sehr niedrigen Forward-Aufschläge zu nutzen.

Viele Baufinanzierungen aus den Jahren 1999 und 2000 mit damaligen Zinssätzen von über 6% können jetzt bei einem Bankwechsel mit Konditionen deutlich unter 5% verbilligt werden.

Der Kauf einer Immobilie zur Eigennutzung erscheint gerade in diesen unsicheren Zeiten eine gute und sichere Anlage des Eigenkapitals zu sein. Wir empfehlen daher, mehr Eigenkapital einzusetzen und auch höhere Tilgungen zu vereinbaren, da das Besparen der eigenen Immobilie hohe Kalkulierbarkeit im Ergebnis bietet.



Tendenz
kurzfristig: seitwärts
mittelfristig: seitwärts

Kursverfall an den Börsen treibt die Zinsen nach unten
von Robert Haselsteiner (Gründer und Vorstand der Interhyp AG)

Zunehmende Rezessionsbefürchtungen und ein offensichtlich in großem Ausmaß stattfindender Ausverkauf von Risikopositionen haben diese Woche die Aktienbörsen weltweit auf neue Tiefstände sinken lassen. Gleichzeitig hat sich damit wieder die Flucht in Anleihen mit hoher Bonität verstärkt und an den Zinsmärkten ist es zu einem kräftigen Rutsch nach unten gekommen.

Damit nehmen die Investoren inzwischen auch weitere Leitzinssenkungen der führenden Notenbanken vorweg. Die Einschätzung, dass Nullwachstum und ein drastischer Rückgang der Rohstoff- und Energiepreise die Notenbanken zum Handeln zwingen und gleichzeitig dieses Handeln wegen abklingender Inflationsgefahr auch möglich wird, gewinnt immer mehr Anhänger. Dies hat zu kräftigen Käufen am Anleihemarkt geführt.

Während die Geldmarktzinsen daher in Euroland aufgrund der Bankenkrise immer noch bei rund 5,0% liegen, sind die Zinsen für Pfandbriefe mit zweijähriger Laufzeit inzwischen auf 3,70% gefallen. Zehnjährige Pfandbriefe handeln jetzt bei 4,35% und sind damit allein in den vergangenen zehn Tagen um 0,30 Prozentpunkte gefallen.

Diese Zinssätze zeigen auch, dass der Markt offensichtlich davon ausgeht, dass die Europäische Zentralbank in den nächsten Monaten die Leitzinsen von heute 3,75% auf 3,00% bis 3,25% senken wird. Sollten sich die Aktienmärkte zumindest stabilisieren, ist daher in den nächsten Wochen auch wieder mit kräftigen Gegenbewegungen nach oben zu rechnen.


Auf jeden Fall sind Baufinanzierungskunden Gewinner in der aktuellen Marktphase, da sie die günstigen Zinsen auch mit langen Zinsbindungen absichern können. Besonders interessant sind Zinsbindungen mit 20 oder 30 Jahren, die derzeit auf dem Niveau von zehnjährigen Zinsbindungen zu haben sind.

Damit kann man sich praktisch bis zur vollen Rückzahlung den Zinssatz sichern. Kunden verfügen dabei sogar über die Option, nach zehn Jahren zu kündigen und damit eventuelle spätere Tiefzinsphasen nutzen zu können.

Ganz wichtig auch für Anschlussfinanzierer: Die Optimierung der Anschlusskondition ist einzig von der Einschätzung der zukünftigen Zinsentwicklung abhängig - unabhängig, wie groß die Ersparnis oder der Aufpreis gegenüber der aktuellen monatlichen Belastung ist.

Auch Kunden, die 1998/1999 zu damals recht niedrigen Zinsen finanziert haben, müssen das Risiko, das mit einem Warten bis zum Ablaufdatum verbunden ist, daher sehr nüchtern bewerten und sollten jetzt handeln.



Tendenz
kurzfristig: abwärts
mittelfristig: seitwärts

Auch bei unserem Finanzierungspartner Westdeutsche Immobilienbank können Sie für Ihre Kunden einen Schutz vor Zahlung einer Vorfälligkeitsentschädigung vereinbaren.


Gegen einen Konditionsaufschlag in Höhe von 0,05 Prozentpunkten können Kunden  der Bauficheck24 sich gegen eine Vorfälligkeitsentschädigung bei folgenden Risiken absichern:

• Berufsbedingter Umzug
• Todesfall
• Volle Erwerbsunfähigkeit
• Mindestens einjährige ununterbrochene Arbeitslosigkeit
• Scheidung

Tritt einer dieser Fälle ein und soll daraufhin die finanzierte Immobilie verkauft und das Darlehen aus dem Verkaufserlös komplett getilgt werden, berechnet die Westdeutsche Immobilienbank keine Vorfälligkeitsentschädigung.


Nutzen Sie dieses Angebot. Entsprechende Angebote für die Westdeutsche Immobilienbank sind ab sofort in der Zinssuche bei Bauficheck24 verfügbar.

Auch weiterhin bietet Ihnen unser Finanzierungspartner DSL Bank sehr günstige Zwischenfinanzierungen an. Aufgrund der Situation an den Zinsmärkten wurde der Zinssatz auf nun 4,49% p.a. nominal angehoben. Dieser Zinssatz gilt für die ersten sechs Monate. Danach erfolgt eine Anpassung an den jeweils aktuellen 3-Monats-Euribor-Satz zuzüglich einem Prozent Aufschlag.


Auch mit der neuen Kondition ist das Angebot der DSL Bank eines der derzeit besten am Markt. Nutzen Sie daher dieses Angebot aktiv für Finanzierungskunden, deren Eigenkapital zum gewünschten Auszahlungstermin noch anderweitig gebunden ist.

„Sparschwein und Sparbuch sind out", kommentiert Michael Mandel das Verhalten deutscher Anleger. Der Vorstandsvorsitzende der Comdirect weiter: „Schlaue Sparer zahlen ihr Geld auf ein gut verzinstes Tages- oder Festgeldkonto ein.“ Doch damit findet der Vertreter der Direktbank aus dem schleswig-holsteinischen Quickborn bei den Bundesbürgern kaum Gehör. Laut Umfragen ist das Sparbuch noch immer die beliebteste Sparform hierzulande.

„Die Sparer in Deutschland verschenken dadurch Tag für Tag bares Geld“, erklärt der Comdirect-Chef. Denn Tages- und Festgeldkonten böten meist einen doppelt so hohen Zinssatz bei gleicher Sicherheit. Mandel: „Der Zinsvorteil ist ganz klar mehr wert als der obligatorische Kuli, den es bei vielen Banken und Sparkassen zum Weltspartag gibt."

Quelle: Das Investment

Leitzinsen sinken - Kapitalmarktzinsen schwanken stark
von Robert Haselsteiner (Gründer und Vorstand der Interhyp AG)

Die zunehmende Eskalation der Finanzkrise und der Kursverfall an den Aktienbörsen hat in der vergangenen Woche die Fluchtbewegung in sichere Staatsanleihen verstärkt und damit zu einem kräftigen Absinken der Kapitalmarktzinsen über alle Laufzeiten geführt. Ausgehend von den USA haben auch die Investoren in Europa auf Leitzinssenkungen der Zentralbanken gesetzt und die Anleihezinsen nach unten getrieben. Standen noch vor einigen Wochen Inflationsbefürchtungen im Vordergrund, zeichnet sich derzeit eine rapide Abkühlung der Weltkonjunktur ab und die ebenfalls sinkenden Rohstoffpreise nehmen Preisdruck aus dem System.

In der Folge ist den Notenbanken nichts anderes übrig geblieben, als die Leitzinsen am Mittwoch in einer konzertierten Aktion um 0,50 Prozentpunkte nach unten zu nehmen und damit ein Signal der Unterstützung für das Bankensystem und die Wirtschaft zu senden. Besonders für die Europäische Zentralbank, die jetzt den Leitzinssatz bei 3,75% festgelegt hat, bedeutet das eine Kehrtwende ihrer bisherigen Argumentation, die noch im Juli zu einer Leitzinsanhebung auf 4,25% geführt hatte.

Die extreme Nervosität an den Finanzmärkten führt derzeit zu sehr starken Tagesschwankungen bei den Kapitalmarktzinsen, da die Stimmung ständig zwischen Deflationsbefürchtungen aufgrund der Rezessionserwartung und Inflationsangst durch steigende Staatsverschuldung schwankt.


Da wir in den nächsten Tagen mit Zinsanhebungen der Banken bei Baugeld rechnen, bietet der jüngste Zinsrutsch schnell agierenden Kunden die Chance, attraktive Konditionen festzuzurren.

Da die Zinsstrukturkurve derzeit wieder stärker positiv wird, werden bald auch die Aufschläge für Forward-Darlehen zur Absicherung von Anschlussfinanzierungen steigen.

Hier gilt es, rasch zu handeln und die derzeit noch günstigen Angebote von ausgewählten Banken zu nutzen.


Tendenz
kurzfristig: aufwärts
mittelfristig: seitwärts