wünscht das Team von Bauficheck24

Nach den heftigen Bewegungen der letzten Wochen, versucht sich der Zinsmarkt derzeit wieder zu stabilisieren. Die Kaufpanik Anfang Dezember und die anschließenden Gewinnmitnahmen am Anleihemarkt hatten zu enormen Tagesbewegungen geführt. Die Fundamentaldaten treten jetzt wieder stärker in den Vordergrund.

Die Leitzinssenkung der US-Notenbank (Fed) auf die Spanne von 0 bis 0,25% unterstreicht die Rezession in den USA und unterstützt weiterhin die Nachfrage nach Anleihen im Dollarraum. Da die Europäische Zentralbank (EZB) vorerst noch deutlich höhere Leitzinsen bevorzugt, hat der Euro als Währung an Attraktivität gewonnen und kräftige Kurssteigerungen gegen fast alle Währungen sind die Folge. Das wiederum bremst die Exportchancen auch in Deutschland und drückt auf eine ohnehin schon schwache Nachfrage in den traditionellen Exportmärkten.

Der aktuelle Ifo-Geschäftsklima-Index, der den tiefsten Stand seit 1982 erreicht hat, spiegelt diese Effekte wider. Vor diesem Hintergrund ist im Januar oder Februar auf jeden Fall mit einem weiteren Zinsschritt der EZB zu rechnen und diese Erwartung wird auch in den nächsten Wochen die mittelfristigen und langfristigen Kapitalmarktzinsen stützen.

Wichtig für die Konditionen von Baugeld sind jedoch nicht nur die Kapitalmarktzinsen und die Renditen von Staatsanleihen, sondern vor allem auch die Refinanzierungsmöglichkeiten der Banken. Wir gehen davon aus, dass sich der Zinsabstand zwischen Baugeld und Staatsanleiherenditen in den nächsten Monaten ausweiten wird. Das heißt, dass sinkende Renditen bei Bundesanleihen nicht unbedingt zu tieferen Baugeldzinsen führen werden.

Wir bleiben bei unserer Empfehlung, dass Baufinanzierungskunden die aktuellen Konditionen sichern sollten und sich dazu gerade längere Laufzeiten anbieten. Anschlussfinanzierern empfehlen wir, die immer noch niedrigen Aufschläge für Forward-Darlehen zu nutzen.

Viele Baufinanzierungen aus den Jahren 1999 und 2000 wurden damals mit Zinssätzen von über 6% abgeschlossen und können jetzt bei einem Bankwechsel deutlich unter 5% optimiert werden.  Wir empfehlen daher, eher mehr Eigenkapital einzusetzen und auch höhere Tilgungen zu vereinbaren, da das Besparen der eigenen Immobilie hohe Kalkulationssicherheit bietet.

Tendenz
kurzfristig: seitwärts
mittelfristig: seitwärts

Mit dem gestrigen Zinsschritt um 0,75 Prozentpunkte nach unten auf nunmehr 2,50% hat die Europäische Zentralbank ein klares Zeichen gesetzt und gleichzeitig die Erwartungen des Marktes getroffen. Die Tatsache, dass die Bank of England um einen ganzen Prozentpunkt auf 2,0% und die Reichsbank in Schweden sogar um 1,75 Prozentpunkte gesenkt hat, illustriert aber auch die sehr angespannte Konjunktursituation und die Erwartung der Notenbanken, dass Inflation für längere Zeit kein Thema mehr ist.

Mit der Flucht in die Qualität geht aber auch einher, dass die Risikoaufschläge für die Kredite an schwächere Staaten und Unternehmen in den letzten Monaten enorm angestiegen sind. Die private Baufinanzierung wird dagegen weiterhin mit sehr attraktiven Konditionen von den Banken bedient und als sehr sichere Kreditkategorie eingestuft.

Baufinanzierungskunden muss aber bewusst sein, dass die Risikoprämien, die Banken verlangen müssen, auch in diesem Bereich ansteigen können und zukünftig fallende Zinsen bei den Staatsanleihen nicht unbedingt zu sinkenden Baugeldkonditionen führen müssen. Dieser Effekt hat bereits dazu geführt, dass zwar die Renditen der Bundesanleihen unter den Tiefständen von 2005 liegen, die Renditen von Pfandbriefen und damit auch Baufinanzierungen jedoch die alten Tiefstände von 2005 nicht erreicht haben. Da die erwarteten Zinsschritte der Notenbanken jetzt passiert sind, rechnen wir in den nächsten Wochen mit einer Aufwärtskorrektur bei den Baugeldzinsen um bis zu 30 Renditestellen.

Wir empfehlen Baufinanzierungskunden, in den nächsten Tagen die Konditionen zu sichern und den Zinsrutsch der letzten Wochen zu nutzen. Dabei gilt es weiterhin, konsequent mit langen Laufzeiten für Kalkulationssicherheit zu sorgen. Auch Baugeld mit 15 bis 30 Jahren Zinsbindung ist derzeit wieder deutlich unter 5% zu haben.

Damit kann man sich bei entsprechender Tilgungshöhe praktisch bis zur vollen Rückzahlung den Zinssatz sichern, behält aber sogar die Option, nach 10 Jahren zu kündigen und damit eventuelle spätere Tiefzinsphasen nutzen zu können.

Das Investment

Tatsächliche oder vermeintliche Schnäppchenangebote verleiten gerade unzufriedene Bankkunden zum schnellen Institutswechsel. Das Vertrauen in ein Finanzinstitut ist umso stärker, je intensiver die Kundenbindung. Dies bestätigt die aktuelle Studie „Kundenbindung im Finanzmarkt" von bbw Marketing Dr. Vossen. Darin wurden bundesweit 148 Entscheidungsträger in Banken und Versicherungen befragt.

So stufen aktuell nur knapp 30 Prozent der Banken ihre eigene Lage im Privatkundengeschäft besser ein als den Gesamtmarkt. Um sich im Wettbewerb um den Privatkunden besser zu positionieren, planen daher zahlreiche Kreditinstitute im Privatkundenmarkt zusätzliche Investitionen, insbesondere in den Vertrieb von Versicherungen als Vorsorgeprodukte.

Der Anteil der Kunden, die laut ihrem Zufriedenheitsurteil von der Bank überzeugt, trotzdem aber ungebunden sind, ist bei Großbanken sehr hoch (bis zu 40 Prozent). Bei der Bindung der Privatkunden an die Institute der bundesdeutschen Finanzlandschaft im Einzelnen zeigt sich, dass die Institutsgruppe mit der mit Abstand höchsten Kundenbindung die Sparda-Banken sind mit einem herausragenden Anteil verwurzelter Kunden.

Fast identische Kundenbindungswerte weisen die Sparkassen und die Volks- und Raiffeisenbanken auf. Beide Institutsgruppen schaffen es, etwas mehr als die Hälfte der Kunden fest an sich zu binden. Der Grund für die überdurchschnittliche Kundenbindung sieht bbw in der Historie der Banken und der daraus resultierenden besonderen Sozialisation der Kunden zu Sparkassen und Genossenschaftsbanken zu suchen. Die höchsten Anteile wechselbereiter Kunden weisen die Großbanken auf.

Die Finanzmarktkrise hat deutliche Auswirkungen auf das Kundenverhalten. Nur 3 Prozent der befragten Entscheidungsträger in Banken und Versicherungen glauben nicht an ein verändertes Kundenverhalten durch die Finanzmarktkrise. Auch die Nutzung von risikoärmeren Geldanlagen dürfte durch die Finanzmarktkrise weiter steigen. Hiervon sind 82 Prozent der Experten überzeugt. Als Gewinner der Finanzmarktkrise werden nach Meinung der befragten Entscheidungsträger vor allem die Sparkassen sowie die Volksbanken und Raiffeisenbanken gesehen. Fast zwei Drittel der Befragungsteilnehmer sind davon überzeugt, dass diese Institute durch die Finanzkrise ihren Marktanteil ausbauen werden.

Das Gesamtimage des Instituts spielt bei der Kundenwahl eine große Rolle. Als wichtigste Faktoren einer Kundenbindung werden genannt: Die Zufriedenheit mit dem persönlichen Ansprechpartner als Indikator der Qualität der persönlichen Beziehung; die Zufriedenheit mit dem Preis-Leistungs-Verhältnis als Indikator für die Kostenwahrnehmung der Kunden und die Wechselbarrieren als Indikator für die faktischen Hemmnisse bei einem hypothetischen Wechsel der Bankverbindung.

Fazit: Für deutsche Kunden ist der persönliche Kontakt zu ihrer Bank zwar wichtig, aber sie sind auch die Ersten, die bei attraktiven Angeboten fremder Banken die Bank wechseln. Jeder zweite Deutsche begrüßt es, unaufgefordert Konkurrenzangebote zu erhalten und attraktive Zinskonditionen für Tagesgelder oder Kredite auch bei Nebenbanken in Anspruch zu nehmen.

Quelle: Das Investment

Als Ersatz für die abgeschaffte Eigenheimzulage wurde im Juli 2008 mit dem Eigenheimrentengesetz rückwirkend zum Jahresanfang der so genannte Wohn-Riester eingeführt.

Riester-Zulagen gab es bis dahin nur für private Rentenversicherungen, Bank- oder Fondssparpläne. Durch das verabschiedete Eigenheimrentengesetz wird jetzt auch die selbstgenutzte Immobilie durch Wohn-Riester förderfähig. Mit der Allianz bieten wir Ihnen nun das erste Wohn-Riester-Darlehen an.

Bei dem Allianz Wohn-Riester-Darlehen handelt es sich um ein Annuitätendarlehen als Altersvorsorgevertrag im Sinne des Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetzes. Daher werden Tilgungsleistungen ins Darlehen mit Zulagen gefördert. Die Zulagen fließen beim Wohn-Riester-Darlehen der Allianz in die Tilgung des Darlehens ein. Sie profitieren so von einer schnelleren Rückführung des Darlehens. Um die Zulagen optimal ausnutzen zu können, ist ein Sondertilgungsrecht in Höhe des maximal förderfähigen Beitrages von 2.100 Euro p.a. möglich. Alle weiteren Rahmenbedingungen und die Kondition sind identisch mit dem Standard-Produkt der Allianz.

Auch wenn die Art und Höhe der Förderung mit Wohn-Riester nicht mit der alten Eigenheimzulage vergleichbar ist, hilft Wohn-Riester bestimmten Personengruppen, den Weg in die eigenen vier Wände schneller und einfacher zu realisieren.

Einen Überblick zu Wohn-Riester finden Sie auch hier auf den Seiten des Bundesministeriums für Finanzen: "Fragen und Antworten zum Wohn-Riester".

Bei Fragen zu diesem Allianz-Produkt und den Fördermöglichkeiten beraten wir Sie gerne!
 

Die Senkung beträgt abhängig von der gewählten Zinsbindung zwischen 0,05 und 0,15 Prozentpunkten.

Die neuen Konditionen sind bereits in unserem Zins-Check für Sie hinterlegt.

„Für alle Fälle“ ist ein Darlehen, das speziell auf die Bedürfnisse junger Ehepaare zugeschnitten ist. Es bietet maximale Flexibilität und Sicherheit in der monatlichen Ratenzahlung ohne Zinsaufschlag an.

Die Highlights im Überblick:

    * Innerhalb der Zinsbindung kann die Tilgung bis zu zwei Mal für bis zu
       50 Prozent des Verkehrswertes ausgesetzt werden. Vorausgesetzt
       eines der nachfolgenden Ereignisse tritt ein: Krankheit (nach Ende
       der Lohnfortzahlung), Arbeitslosigkeit (länger als drei Monate) oder
       Nachwuchs. Die Tilgungsfreistellung ist für maximal zehn Jahre möglich.

    * Es sind bis zu drei kostenlose Tilgungssatzwechsel möglich
       – maximal bis 8% p.a.

    * Kostenlose Sondertilgungen können bis zu 10% p.a. geleistet werden.

    * Eine einmalige Revalutierung bereits geleisteter laufender Tilgungen
       bzw. Sondertilgungen zwischen 2.500 und 15.000 Euro ist möglich.

"Für alle Fälle" richtet sich an sicherheitsbewusste Ehepaare, deren Hauptverdiener maximal 40 Jahre alt ist. Finanziert werden ausschließlich eigengenutzte Objekte, ggf. mit kleiner Einliegerwohnung.

Sollten Sie bisher Bedenken vor schwer zu kalkulierenden Risiken gehabt und deshalb noch nicht den Schritt in die eigenen vier Wände gewagt haben, ist dieses Produkt genau auf Sie zugeschnitten!

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in 2009 reagiert und ihren Leitzinssatz um 1,50 Prozentpunkte auf jetzt 3,0% zurück genommen. Auch die Schweizer Nationalbank hat um 0,50 Prozentpunkte auf nunmehr 2,0% gesenkt. Damit nutzen die Notenbanken immer stärker den durch die rasch absinkenden Inflationszahlen gewonnenen Handlungsspielraum, um die Realwirtschaft zu unterstützen. Stand noch im Sommer die Inflationsbekämpfung im Zentrum der Überlegungen der meisten Notenbanken, so ist es inzwischen die Stabilisierung des Finanzsystems und die möglichst wirksame Abfederung der Konjunkturabschwächung.

Die Zentralbanken versuchen ebenso, über niedrige Geldmarktzinsen die Kreditkosten für Unternehmen und Privatkunden zu senken und damit für Entlastung zu sorgen. Auch die langen Laufzeiten an den Anleihemärkten wurden angesichts der immer geringer werdenden Verzinsung am Geldmarkt und der Entspannung an der Inflationsfront zuletzt gut gekauft.

Die Renditen sind daher ebenfalls leicht gesunken. Wir gehen davon aus, dass in den kommenden Monaten die Erwartung weiterer Leitzinssenkungen der EZB die Zinsen auf niedrigem Niveau halten wird. Wir rechnen aber auch aufgrund der sehr nervösen Lage an den Kapitalmärkten immer wieder mit kräftigen Tages- und Wochenschwankungen.


Baufinanzierungskunden empfehlen wir, die aktuell günstigen Zinsen gerade in Verbindung mit langen Laufzeiten zu nutzen und die Konditionen festzuzurren. Baugeld mit Zinsbindungen von bis zu 25 Jahren ist weiterhin unter 5% zu haben und bietet damit bei entsprechender Tilgungshöhe Zinssicherheit bis zur völligen Rückzahlung des Darlehens.

Kunden verfügen dabei sogar über die Option, nach zehn Jahren zu kündigen und damit eventuelle spätere Tiefzinsphasen nutzen zu können. Zudem haben Anschlussfinanzierer derzeit noch die Möglichkeit, ihre Finanzierungen bis zu 5 Jahre im Voraus praktisch zum Nulltarif zu verlängern, da verschiedene Finanzierungsanbieter auf die sonst üblichen Aufschläge für Forward-Darlehen verzichten.

Da die Zinsstrukturkurve derzeit wieder stärker positiv wird, werden bald auch die Aufschläge für Forward-Darlehen zur Absicherung von Anschlussfinanzierungen steigen. Hier gilt es, rasch zu handeln und die aktuell noch günstigen Angebote von ausgewählten Banken zu nutzen.

Tendenz
kurzfristig: seitwärts
mittelfristig: seitwärts

• Sehr gute Konditionen für Zinsbindungen von fünf bis 20 Jahren
• Sechs bereitstellungszinsfreie Monate
• Tilgungssatz zwischen ein und fünf Prozent p.a. wählbar - inklusive kostenloser jährlicher Wechseloption
• Sondertilgungsmöglichkeiten in Höhe von einmalig 2.500 bis 10.000 Euro pro Kalenderjahr
• Keine Schätzkosten
• Keine Teilzahlungszuschläge bei bis zu sechs Teilauszahlungen

Bis Ende 2008 können Kunden außerdem Forward-Darlehen bis zu 48 Monate im Voraus ohne Aufschlag erhalten. Und für Kunden, die bis zum 31. Dezember mit ihrer Finanzierung zur DBV Winterthur wechseln, gibt es außerdem einen kostenlosen Vorfälligkeitsschutz für den Fall einer Darlehensablösung wegen einem berufsbedingten Umzug (mindestens 150 km) gratis dazu.


Zusätzlich verzichtet die DBV Winterthur bei Finanzierungen im Rahmen der Aktion „80 zu 1“ bis zum Jahresende noch auf die Berechnung eines Margenaufschlags bei der 1B-Tranche. Das heißt für  Kunden: Beste Konditionen bis zum maximalen Beleihungsauslauf von 80 Prozent.


Die DBV Winterthur ist mit ihren Angeboten ab sofort auf unserer Finanzierungsplattform verfügbar. Nutzen Sie die Möglichkeiten, die Ihnen unser neuer Partner bietet - vor allem das Forward-Darlehen ist eine erstklassige Möglichkeit,  jetzt zu günstigen Konditionen absolute Sicherheit und Planbarkeit zu bekommen.


Bei Fragen zur DBV Winterthur hilft Ihnen gerne Ihr Bauficheck24  Finanzierungsberater.

Da gleichzeitig die Rohstoff- und Energiepreise kräftig sinken, bilden sich auch die Inflationserwartungen deutlich zurück und erlauben eine Rücknahme der Leitzinsen. Gefährlich an dieser Notenbank-Politik ist allerdings, dass das Pulver damit praktisch verschossen ist.

Weitere Leitzinssenkungen in Richtung 0% werden keine Effekte mehr liefern können. Auch die Europäische Zentralbank hat inzwischen angedeutet, dass sie sich mehr Sorgen um das Wachstum als um die Inflation macht.

Für die kommende Woche wird eine Leitzinssenkung um 0,50 Prozentpunkte auf dann 3,25% erwartet. Die aktuellen Inflationszahlen für Deutschland, die auf 2,5% gesunken sind, zeigen in der Tat schon die ersten Effekte der drastischen Preisrückgänge bei Energie und anderen Rohstoffen. Der Anleihemarkt hat bereits in den vergangenen Wochen diese Zinsschritte der Notenbanken vorweggenommen.

Die gesunkenen Renditen über alle Laufzeiten drücken dies aus. Vor diesem Hintergrund ist eher damit zu rechnen, dass bei erfolgter Leitzinssenkung Gewinnmitnahmen am Anleihemarkt erfolgen und Gegenbewegungen nach oben möglich sind.


Tage mit Zinsschwankungen nach unten gilt es daher weiterhin konsequent zu nutzen und besonders mit langen Laufzeiten für Kalkulationssicherheit zu sorgen.

Auch Baugeld mit Zinsbindungen von 15 bis 30 Jahren ist derzeit wieder unter 5% zu haben und bietet damit bei entsprechender Tilgungshöhe Zinssicherheit bis zur völligen Rückzahlung des Darlehens. Für Anschlussfinanzierer empfehlen wir, die immer noch sehr niedrigen Forward-Aufschläge zu nutzen.

Viele Baufinanzierungen aus den Jahren 1999 und 2000 mit damaligen Zinssätzen von über 6% können jetzt bei einem Bankwechsel mit Konditionen deutlich unter 5% verbilligt werden.

Der Kauf einer Immobilie zur Eigennutzung erscheint gerade in diesen unsicheren Zeiten eine gute und sichere Anlage des Eigenkapitals zu sein. Wir empfehlen daher, mehr Eigenkapital einzusetzen und auch höhere Tilgungen zu vereinbaren, da das Besparen der eigenen Immobilie hohe Kalkulierbarkeit im Ergebnis bietet.



Tendenz
kurzfristig: seitwärts
mittelfristig: seitwärts

Damit nehmen die Investoren inzwischen auch weitere Leitzinssenkungen der führenden Notenbanken vorweg. Die Einschätzung, dass Nullwachstum und ein drastischer Rückgang der Rohstoff- und Energiepreise die Notenbanken zum Handeln zwingen und gleichzeitig dieses Handeln wegen abklingender Inflationsgefahr auch möglich wird, gewinnt immer mehr Anhänger. Dies hat zu kräftigen Käufen am Anleihemarkt geführt.

Während die Geldmarktzinsen daher in Euroland aufgrund der Bankenkrise immer noch bei rund 5,0% liegen, sind die Zinsen für Pfandbriefe mit zweijähriger Laufzeit inzwischen auf 3,70% gefallen. Zehnjährige Pfandbriefe handeln jetzt bei 4,35% und sind damit allein in den vergangenen zehn Tagen um 0,30 Prozentpunkte gefallen.

Diese Zinssätze zeigen auch, dass der Markt offensichtlich davon ausgeht, dass die Europäische Zentralbank in den nächsten Monaten die Leitzinsen von heute 3,75% auf 3,00% bis 3,25% senken wird. Sollten sich die Aktienmärkte zumindest stabilisieren, ist daher in den nächsten Wochen auch wieder mit kräftigen Gegenbewegungen nach oben zu rechnen.


Auf jeden Fall sind Baufinanzierungskunden Gewinner in der aktuellen Marktphase, da sie die günstigen Zinsen auch mit langen Zinsbindungen absichern können. Besonders interessant sind Zinsbindungen mit 20 oder 30 Jahren, die derzeit auf dem Niveau von zehnjährigen Zinsbindungen zu haben sind.

Damit kann man sich praktisch bis zur vollen Rückzahlung den Zinssatz sichern. Kunden verfügen dabei sogar über die Option, nach zehn Jahren zu kündigen und damit eventuelle spätere Tiefzinsphasen nutzen zu können.

Ganz wichtig auch für Anschlussfinanzierer: Die Optimierung der Anschlusskondition ist einzig von der Einschätzung der zukünftigen Zinsentwicklung abhängig - unabhängig, wie groß die Ersparnis oder der Aufpreis gegenüber der aktuellen monatlichen Belastung ist.

Auch Kunden, die 1998/1999 zu damals recht niedrigen Zinsen finanziert haben, müssen das Risiko, das mit einem Warten bis zum Ablaufdatum verbunden ist, daher sehr nüchtern bewerten und sollten jetzt handeln.



Tendenz
kurzfristig: abwärts
mittelfristig: seitwärts